2012年上半年国内重卡市场分析与预测

　　2012年，国家继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，在复杂多变的国家环境中，政府实施"稳经济，调结构，控通胀"。根据国家统计局7月13日数据，2012年上半年国内生产总值227098亿元，按可比价格计算，同比增长7.8%，二季度增长7.6%，跌破8%。这是时隔三年以后经济增长速度又一次回到8%以下。客观地、理性地看待中国经济的国内外形势，上半年的情况来看，中国经济运行总体上是平稳的，是"在持续回落中趋稳"。中国汽车市场出现了持续增长态势，商用车市场相对下滑较大，但整体市场运转依然处于良好态势。中国汽车市场71家企业6月份产量1531302辆，环比增减-2.37%，同比增减+9.09%，累计生产总量9529202辆，累计增减+4.08％；6月份销量1577508辆，环比增减-1.66%，同比增减+9.86%；累计销售总量9598050辆，累计增减+2.93％。80家商用汽车企业，6月份产量272456辆，环比增减-9.08%，同比增减-3.3%，累计生产总量1929853辆，累计下降8.59％；6月份销量293333辆，环比下降9.2%，同比下降10.22%；累计销售总量1984581辆，累计下降10.4％。

　　一、2012年上半年的宏观经济因素：

　　1.2012年1-6月份，全国民间固定资产投资93657亿元，同比名义增长25.8%（扣除价格因素实际增长23.3%），增速比1-5月份回落0.9个百分点。民间固定资产投资占固定资产投资的比重为62.1%，比1-5月份回落0.1个百分点。

　　2.2012年1-6月份，全国房地产开发投资30610亿元，同比名义增长16.6%（扣除价格因素实际增长14.3%），增速比1-5月份回落1.9个百分点。其中，住宅投资20879亿元，增长12.0%，增速回落1.6个百分点，占房地产开发投资的比重为68.2%。

　　3.2012年6月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月回落0.2个百分点。

　　分企业规模看，大型企业PMI为50.6%，比上月回落0.5个百分点，继续位于临界点以上；中型企业PMI为50.0%，位于临界点；小型企业PMI为47.2%，连续3个月位于临界点以下。

　　4.2012年6月,我国进出口总值3268.9亿美元,同比增长9.0%，环比下降4.5%。其中出口总值1802亿美元,同比增长11.3%;进口总值1648.8亿美元,同比增长6.3%,进出口差额317.2亿美元。

　　5.2012年上半年社会融资规模为7.78万亿元，比上年同期多135亿元。上半年人民币贷款增加4.86万亿元，外币贷款增加438亿美元；上半年人民币存款增加7.38万亿元，外币存款增加1301亿美元。

　　二、影响重卡市场需求"直接因素"：

　　2012年1-6月份，公路货运总量149.8236亿吨，同比增长14%；根据2011年货运总量平均增速15.03%，公路运量平均增长率出现了大幅度下滑。1-6月份，公路货运周转总量26891.6715亿吨，同比增长15%；根据2011年货运周转总量平均增速18.04%，今年上半年平均增长率同样出现了大幅度下滑。

　　图1和图2：货运总量和货运周转总量月度走势

　　三、2012年上半年重卡市场：销售总量37万辆，同比下降31.6%，重卡市场需求仅为"2008年市场需求"

　　1、重卡市场持续回落，下降速度趋缓

　　中汽协数据显示，重卡市场1～6月份，生产量累计343637辆，同比下降31.95%；累计销售量371605辆，较去年同期（543425辆）绝对减量为171820辆，同比下降31.62%。截至目前，今年1-6月份销量已经完成2011年总量880641辆的42.2%。

　　根据市场整体走势而言，市场趋势"持续回落中，下降速度减缓"。6-7月份有望成为"底部"。

　　图3-6：2011-2012年6月重卡市场月度销量对比情况：

　　2、其它三类车型的具体销售走势：

　　1）、重型载货车

　　当月完成产销12474辆和15177辆,同比下降4.3%、20.65%，环比下降28.49%、17.77%。1～6月份，生产量累计111870辆，同比下降31.81%；累计销售量124968辆，较去年同期（176998辆）下降29.4%。根据对载货车市场判断，三季度市场最先启动将为"载货车"。

　　2、二类底盘车辆基本上就是自卸车和专用车合计总量

　　重型二类底盘车完成产销15554辆和20805辆；同比下降了25.15%、27.06%，环比下降13.57%、11.65%；1～6月份，生产量累计127103辆，同比下降40.05%；累计销售量138805辆，较去年同期（228819辆）下降39.34%。根据对底盘车辆市场判断，投资下滑，基础建设、房地产需求下滑等市场因素成为市场需求明显下滑的直接因素。

　　3、半挂牵引车：下滑速度低于重卡市场平均下滑速度31%

　　半挂牵引车：当月完成产销10839辆和13804辆；同比下降了19.38%、15.28%，环比下降18.63%、1.67%；1～6月份，生产量累计104664辆，同比下降18.81%；累计销售量107832辆，较去年同期（137608辆）下降21.64%。对牵引车销售数据判断，物流市场虽然增速明显下滑，但整体市场需求有固定需求，因此，牵引车市场成为重卡市场中，下滑速度相对较小的车型。

　　四、2012年1-6月份竞争格局：陕西重汽市场份额升至13.55%

　　2012年上半年，国内重卡市场格局较去年同期几乎没有变化：根据中汽协重卡行业数据，东风汽车取得了销量第一位置，较2011年同期份额（20.81%）下滑0.25%;中国重汽虽然取得了销量位居第二，较2010年同期份额（17.43%）稍有增长0.12%;解放卡车沦为第三，较2011年同期份额（16.02%）增长0.61%；陕西重汽位居第四，较2011年同期份额（12.11%）增长1.44%；福田欧曼较2011年同期份额（12.1%）增长0.41%。

　　表7：2012年1-6月份重卡市场格局

　　五、中国重卡行业2012年1-6月份库存最高在"13万辆"：

　　根据市场合理测算，中国重卡行业库存销占比大约25-35%，重卡销售单价约25万元，这里所说的存货率是指存货占总销量的比例关系，而非其他阐释意义。根据中汽协重卡销售数据统计，2012年1-6月份重卡市场累计已经达到371605辆。中国重卡市场2012年1-6月份存货总量保守最低总量在92901-130061辆。

　　六、下半年：重卡市场整体需求约34.6万辆,全年销售有望超过"70万辆"：

　　1、房地产投资增速不会明显增长：国家下狠心调整房地产，我们已经明显看到政府的决心。房地产调控不放松，调控房地产虽然说短期对经济增长产生影响，但是更有利于国民经济更持续健康地发展，特别是对防止房地产泡沫化对经济的长期发展的冲击很有好处。

　　2、"稳增长"是下一阶段成为国家将放在首位，2012年整体经济走势是牢牢把握稳中求进的工作总基调，处理好稳增长、调结构和管理通胀预期之间的关系。下半年国家将把把稳增长放在更加重要的位置，不断加强和改善宏观调控，力促国民经济平稳较快发展

　　根据二季度宏观经济数据显示，国内经济增速明显回落，国家将为"经济增长"有望出台小型区域性投资方案，或者一些惠民工程。根据上述因素分析，2012年下半年，重卡市场国内需求逐步从"调整期"有所转化，尤其是物流车市场需求稍有回升。自卸车市场依然是难以上扬，表现持续乏力；牵引车市场和载货车有望率先走出"沼泽"。

　　据此判断，下半年重卡市场总需求预测约34.6万辆以上。